捉鬼天师钟九携徒在树林遇树妖姥姥及小倩，钟九欲降妖反被姥姥吸魂，姥姥驱使小倩引男子吸阳。小倩与旧爱燕赤霞湖中重逢，哭诉全家遭害、魂魄被拘之苦。书生宁采臣赶考途中被抓壮丁，幸得燕赤霞解救，三人同至兰若寺借宿，宁采臣与小倩相知相恋。姥姥追责，小倩护宁采臣被打散魂魄，燕赤霞怒而与姥姥、黑山老妖激战，取胜后却救不了小倩，将骨灰交予宁采臣后离去，还自刎殉情，宁采臣带着骨灰踏上归程。